金銀分析2019年04月01 日

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2019年04月01 日

英皇金融NM23.com:  市場避險情緒下降   金價周五上漲3. 20美元

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昨日回顧

金價周五收報每盎士1298.5美元，升0.2%；金價造好，但因為市場避險情緒下降，加上股市上升，均限制了金價升幅。黃金價格上周四創下自8 月13 日以來最大單日跌幅後，週五反彈收高。黃金上漲3.20 美元，或0.2%，至每盎司1298.50 美元，盤中高點為1304.60 美元。2019 年第一季，黃金上漲約1.2%，但本週則下跌逾1%，本月下跌約1.4%。有專家說，黃金為避險資產，未來幾個月可望進一步走高。擔憂全球經濟減緩及英國脫歐的政治局勢，對黃金屬利多。週五，英國國會第三度否決了梅伊首相的英國脫歐協議，增加了英國無序脫歐的可能性。所謂的硬脫歐對風險性資產屬利空，對黃金則屬利多。黃金有許多利多因素，如英國脫歐，及央行買盤。預期黃金將能上漲，但短期內，走勢可能震盪。預期4 月交易範圍約在1260 至1360 美元之間。美元指數週五上漲近0.1%，本週上漲0.6%，本月上漲0.9%。全球成長遲緩的擔憂，壓低了本週股市，債券價格則上漲，殖利率走低。債券殖利率下降，推升了黃金買盤。但債券價格上漲，亦推升了美元。美元上漲又對黃金構成壓力。週五，美國10 年期債券殖利率上升至2.416%，但仍接近15 個月低點。美國股市則上漲，中美貿易談判進展為利多。近來報導顯示，中國表示願意在貿易問題上讓步，包括智慧財產權。財政部長梅努欽週五亦說，昨晚在北京，他與中國貿易官員的晚宴，成果良好。雙方重啓協商，有望結束貿易爭議。儘管短期下跌，但黃金的長期展望，仍屬利多。

美股盤後

中美貿易談判進展良好，紓緩投資者對經濟前景的憂慮，美債孳息回升至正常水平，刺激美股周末前造好，杜指升211點，收報25928。總結今年首季表現，三大指數齊齊升逾一成，其中反映科技股走勢的納指走勢最強勁，累升16.49%。華爾街股市反覆上升。市場憧憬中美經貿談判可以取得進展，杜指一度漲117點，不過，科技和石油股走低，大市曾倒跌最多48點，惟美國十年期債息回升，加上大市低位有支持，杜指收市反彈。杜瓊斯工業平均指數收報25717，漲91點或0.36%。投資者憧憬美中兩國會達成貿易協議，加上美國國債孳息率回升，美股受支持，三項主要指數都扭轉上日跌勢。非必需消費品股，與對貿易關係敏感的工業股表現較好，銀行股亦跟隨美國債息上升。不過，美國上季國內生產總值增長，低過原先估計。市場擔心經濟增長放慢，大市升幅收窄。週四(28 日) 美股四大指數表現：美股道瓊指數上揚91.87 點，或0.36%，收25717.46 點。那斯達克指數上揚25.79 點，或0.34%，收7669.17 點。標普500 指數上揚10.07 點，或0.36%，收2815.44 點。費城半導體指數下跌2.68 點，或0.19%，收1373.80 點。

基本分析

美元，衡量美元對6種主要貨幣的美匯指數小升0.01%，收報97.21。週五交易，因經濟數據低於預期，且公債殖利率下降至15 個月低點，美國經濟動力恐正流失的市場信念加強，美元僅持平至小升，但本季漲幅邁向去年第二季以降最大單季漲幅。另一方面，貨幣交易者忙著評估英國脫歐的下一步，因英國國會第三度否決了首相梅伊提出的脫歐協議。美國商務部報告，根據個人消費支出指數(PCE) 衡量，1 月份消費者支出回彈但低於預期，且2 月份個人收入僅小幅上升。消費者支出在美國經濟活動中占比達2/3 以上。英國目前要到4 月12 日才會提出新計畫。下週一國會將再表決是否無協議脫歐，一如上週三的表決，但上週三當時無協議脫歐這個選項未能獲得多數議員支持。

油價動向

美國制裁伊朗及委內瑞拉，加上油組減產，抵銷市場對全球經濟放緩的憂慮，推動油價在今年首季大升，刷新10年來最大季度升幅。期油周五收報每桶60.14美元，升1.42%，首季累升32%；倫敦布蘭特期油收報每桶68.39美元，升近1%，首季升27%。週五交易，交易時間川普推特呼籲OPEC 降價，原油一度走跌，但爾後強勁上漲，擺脫了此跌勢。第一季原油創下近10 年來最大單季漲幅。油田服務公司Baker Hughes 每週報告顯示，本週美國活躍石油鑽井平台數量下降8 個，讓WTI 原油守住漲幅。由於美國原油供應意外上​​升，以及全球成長令人擔憂，使得能源需求也出現不確定性，原油期貨價格週四收低。美國川普總統週四交易時間稍早發推特指出，原油價格「漲得太高」，此推文最初讓期貨價格大跌，但市場參與者認為，川普不斷喊話要產油國降價，交易員可能漸漸習以為常。美國可能加強制裁委內瑞拉和伊朗，讓這兩國的石油出口降至0，這有助於讓石油價格返回上漲。此外，中美貿易談話的樂觀預期也提供了支撐力。由於OPEC + 今年開始執行減產協議，較去年10 月石油產量水準下降120 桶/ 日，因此推升了今年的油價。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

資料公佈

今日公佈的經濟資料

今日重要資料及事件：

09:45 中國3月財新製造業PMI終值

20:30 美國2月零售銷售月率

21:45 美國3月Markit製造業PMI終值

22:00 美國3月ISM製造業PMI

22:00 美國2月營建支出月率

22:00 美國1月商業庫存月率

入市策略：

黃金

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至03月30日持倉量為784.26噸，較上日持平，本月止淨減持0.04噸。週五公佈的數據顯示，2月美國個人收入和支出報告增長0.2％，符合市場預期。1月份個人消費支出價格指數較12月份下降0.1％，同比上漲1.8％。1月個人支出低於預期，較去年12月增長0.1％。週四公佈的數據顯示，美國第四季度實際GDP年化季率終值為2.2%，低於前值2.6%和預期2.4%；美國第四季度實際個人消費支出季率終值為2.5%，低於前值2.8%和預期2.6%。美國2月成屋簽約銷售指數月率為-1%，低於前值4.6%和預期0.7%。

今日建議          

倫敦金於  1283-1305間上落           

港金於   11840  – 12180

支持位   1268/1287阻力位1324/1348

入市策略一   :      下方觸及1283水平可做多，止賺設1290水平，止損設在1278美元。

入市策略二   :      上方在1305元水平做空，止賺設在1295美元，止損設在1310美元。

(波幅甚廣，建議價位只作參考，請量力而行)

白銀

貴金屬具有儲值的傳統角色，擔憂貨幣貶值及通貨膨脹，對其屬利多。

今日建議                :      白銀於14.10–16.20

                               支持位12.80/13.80  阻力位17.50 /18.50

                (投資涉及風險，宜量力而為，不要過份進取，價格可升可跌)

英皇金融集團營業部總裁

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